实盘股票十倍配资 债市日报：8月26日

　　新华财经北京8月26日电 债市周一（26日）横盘整理，国债期货表现稍优于现券，期债主力多数小幅收涨，银行间现券则在0.5BP之内窄幅波动；公开市场缩量进行MLF操作，资金利率普遍上行。

　　机构认为，市场对于监管无意过快抬升利率，从而造成风险的认知会增加，但考虑到此前对于长债利率快速下行的风险提示，利率料将保持震荡。

　　【行情跟踪】

　　国债期货多数小幅收涨，30年期主力合约持平报111.75，10年期主力合约涨0.04%报106，5年期主力合约涨0.03%报104.565，2年期主力合约涨0.02%报102.174。

　　银行间主要利率债收益率窄幅波动，截至发稿，10年期国开活跃券240210收益率上行0.25BP报2.225%，10年期国债活跃券240011收益率持平报2.1475%，30年期国债活跃券230023收益率持平报2.3375%，7年期国债活跃券240013收益率下行0.25BP至2.035%。

　　中证转债指数收盘涨0.8%，129只可转债涨幅超2%，严牌转债、天创转债、垒知转债、鹿山转债、翔丰转债涨幅居前，分别涨8.51%、7.37%、6.46%、5.88%、5.35%。跌幅方面，6只可转债跌幅超2%，正裕转债、东时转债、洪城转债、三角转债、晶澳转债跌幅居前，分别跌17.89%、7.98%、6.66%、4.55%、3.08%。

　　交易所地产债涨跌不一，“20万科08”涨超2%，“20万科02”涨超1%，“21万科04”跌超3%，“20万科06”跌超1%。“23诚通02”涨超4%，“23电力02”、“23哈城01”、“23温城05”涨超2%；“20遵桥02”、“23昆投02”等跌超1%。

　　【海外债市】

　　北美市场方面，当地时间上周五（8月23日），美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌9BPs报3.922%，3年期美债收益率跌8.4BPs报3.73%，5年期美债收益率跌7BPs报3.653%，10年期美债收益率跌5.4BPs报3.803%，30年期美债收益率跌3.7BPs报4.093%。

　　亚洲市场方面，日债收益率周一多数回落，10年期日债收益率报0.882%，下行1.3BP，3年期和5年期日债收益率分别回落1.2BP和0.8BP，报0.381%和0.498%。

　　欧元区市场方面，当地时间上周五（8月23日），欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌4.9BPs报3.910%，法国10年期国债收益率跌2.5BPs报2.929%，德国10年期国债收益率跌1.8BP报2.222%，意大利10年期国债收益率跌5BPs报3.564%，西班牙10年期国债收益率跌3.6BPs报3.014%。

　　【一级市场】

　　农发行3期金融债中标收益率均低于中债估值。农发行91天、3年、5年期金融债中标收益率分别为1.3078%、1.7954%、1.8982%，全场倍数分别为3.41、3.79、5.58，边际倍数分别为1、3.33、3.25。

　　浙江省6期地方债中标结果出炉，投标倍数均超18倍。具体来看，10年期“24浙江29”中标利率2.22%，全场倍数19.99，边际倍数6.94；7年期“24浙江30”中标利率2.13%，全场倍数19.21，边际倍数15.23；10年期“24浙江31”中标利率2.22%，全场倍数21.49，边际倍数6.98；15年期“24浙江32”中标利率2.30%，全场倍数19.43，边际倍数5.56；20年期“24浙江33”中标利率2.38%，全场倍数18.04，边际倍数16.21；30年期“24浙江34”中标利率2.41%，全场倍数18.16，边际倍数17.42。

　　【资金面】

　　公开市场方面，央行公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，8月26日以固定利率、数量招标方式开展了4710亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。此外，以利率招标方式开展3000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率维持2.30%不变。数据显示，今日有521亿元逆回购到期，8月有4010亿元MLF到期。

　　Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行6.1BP报1.862%；7天期上行11.1BP报1.936%；14天期上行0.1BP报1.955%；1个月期上行0.4BP报1.823%。

　　【机构观点】

　　东吴证券：市场对于央行无意过快抬升利率，从而造成风险的认知会增加，但考虑到此前对于长债利率快速下行的风险提示，利率料将保持震荡。 具体点位方面，依然维持此前判断，2.2%是10年期国债利率政策干预力度的重要观察点位，预计10年期国债的阶段性高点将在2.25%左右，届时可考虑配置。

　　中信证券：本周尽管逆回购到期规模有所回落，且政府债发行缴款压力小幅减弱，但跨月扰动影响下预计资金面整体仍可能将面临一定的波动。

　　中金固收：对于后续债市，政策利率潜在调降、人民币回流，以及存款和货基收益率间的比价效应，一定程度上均指向了货币市场利率后续的补降回落。如果货币市场等超短端利率进一步走低实盘股票十倍配资，资金成本下降，那么当前长端利率面临的约束和分歧会迎刃而解，长端利率也就不存在偏低或者背离资金成本的问题。